Embarques americanos Agosto 2023

A continuación, vamos a recordar los puntos más importantes de la publicación de embarques americanos de la pasada semana referentes al mes de agosto 2023 y vamos a hacer un repaso por la situación del mercado y evolución de los últimos días.

La cifra de embarques es de 212,01 Mlbs (-7,1%), siendo la cifra de agosto del año pasado de 228,30 Mlbs. Es la segunda cifra más alta de la historia después del récord del año pasado.

Respecto las ventas del mes tenemos un dato de 256,09 Mlbs, siendo el año pasado de 195,78 Mlbs, lo que significa un +30,80% de ventas en el mes de agosto.

Los embarques de exportación han sido de 150,60 Mlbs (-7,5%). Los domésticos han sido de 61,42 Mlbs (-6,2%).

Respecto a la cosecha, tenemos una entrada de 70,13 Mlbs (-73,46%). Sin embargo, en la cosecha total, sumando el carryin (800,29 Mlbs (-4,36%)), tenemos 869,02 Mlbs (-20,69%). Notamos claramente la influencia del retraso en la recogida de cosecha generado por las fuertes lluvias a primeros de la segunda quincena de agosto (cuando se comienza a cosechar).

Respecto lo vendido y no embarcado tenemos un total de 621,89 Mlbs (+1,26%). Desgranado sería, respecto al doméstico, 251,65 Mlbs (-17,06%) y la exportación 370,25 Mlbs (+19,14%).

Con esta situación les quedaría sin vender (inventario) un total de 35,11 Mlbs (-86,14%). Dato poco representativo por el comentado retraso en la entrada de cosecha.

Con estos datos podemos ver que se tiene vendido en general 833,91 Mlbs, un -1,02% respecto el año pasado que se había hecho 842,46 Mlbs, es decir que estamos en una posición de ventas totales algo peor que el año pasado. Veremos si esto es normal o no cuando sepamos mejor la cosecha. Como vemos en los datos, aún queda sobre 3/4 del carryin (sobrante) sin embarcar, lo que significa que mínimo, hasta diciembre/enero se seguirá embarcando cosecha 22. También vemos por los datos que queda aún, por lo menos, alrededor de 1/4 de este sobrante sin vender.

Respecto al destino de los embarques destacan positivamente países como pueden ser Canadá, Japón, Corea del Sur, India (muy parecido), Francia, Alemania, Italia, Países Bajos (subida muy fuerte) y Reino Unido (subida muy fuerte). Por la parte negativa aparecen países de importancia como China (bajada muy fuerte), Arabia Saudí (bajada fuerte), Turquía (bajada muy fuerte) Emiratos Árabes y Marruecos (bajada fuerte). En España la situación ha sido negativa, con 17,90 Mlbs este mes por 23,40 Mlbs del año anterior (-23,50%). En Europa en general 64,60 Mlbs este mes por 63,08 Mlbs del año anterior (+2,41%).

A pesar de que se tenga un dato negativo en comparación con el año pasado, que recordemos fue récord, los datos de embarques no son malos. Con el retraso en la recogida de cosecha, tampoco se puede contar demasiado que en ellos haya cosecha nueva, otra diferencia con el año pasado, con lo cual, con estos ingredientes, las cifras no son malas. Además, las ventas del mes han sido muy buenas. Con lo cual, no se puede decir que el resultado de los datos publicados sea bajista.

Por otro lado, vemos en la entrada de cosecha el retraso en la recogida de la misma, algo que se irá regularizando en los próximos meses. Desde California nos han advertido los problemas que hay este año. Debido a las fuertes lluvias de agosto, los campos estuvieron anegados y como consecuencia no pudieron entrar a cosechar. Mucha almendra cayó al suelo, estuvo mucho tiempo empapada en agua. El resultado, nos hablan de una mayor merma de la esperado, menor cosecha y sobre todo un problema muy serio con los SD (defectos serios). Parece que el tamaño medio si es algo mayor que el año pasado, pero con tanto defecto serio les genera un problema importante en cuanto a la calidad y se pueden ver afectadas las calidades sobre todo Supreme y Extra nº1, en contraposición, de verse beneficiada la cantidad de Std 5%, recordemos producto estrella en el mercado europeo, principalmente industrial.

Con el paso de los días, nos llegan algunas noticias de California que parecen un poco más esperanzadoras. Con el paso de los kg y la mayor recogida, las opiniones respecto este tema se van suavizando y no son tan extremas como se dijo por las primeras recogidas, por los primeros escandallos. Muchos aseguran que sí hay más daño, pero no tan extremo como se dijo al principio. Otros siguen diciendo que el daño es elevado. Suponemos que también depende de la zona y de cada caso particular.

Lo cierto es que, comercialmente hablando, con todos estos ingredientes alcistas, daños, buenos embarques, buenas ventas… el vendedor americano propone un mercado alcista que el comprador no asume. El vendedor intenta darle un empujón de algunos centavos de dólar que el comprador cuando lo percibe, se retira. En estos momentos nos encontramos en la típica batalla comprador/vendedor, cada uno con sus cartas, para ver quien consigue hacerse con la victoria. Esto dependerá de quien puede aguantar más, el comprador sin comprar o el vendedor sin vender. Lo que sí vemos es, por lo menos a lo que Europa se refiere y demás zonas que podemos controlar, que lo que llevamos de mes de septiembre las ventas no deben haber sido muy elevadas por este motivo. Las operaciones son escasas para lo que deben ser en un mes de septiembre.

El resumen de la situación es sencillo. Siempre hablando de la Std 5%, tenemos a 1,40 $/lb cosecha 22 y 1,50 $/lb cosecha 23 un extremo donde hay abundancia de compradores y escasez por no decir ninguno, de compradores. En el otro extremo, 1,50 $/lb cosecha 22 y 1,60 $/lb cosecha 23, tenemos abundancia de vendedores y escasez de compradores por no decir ninguno. En su término medio, 1,45 $/lb cosecha 22 y 1,55 $/lb cosecha 23, es donde se están haciendo las pocas operaciones que se hacen.

Como ya estamos viendo, este año existirá una diferencia anormal entre la Std 5% y el resto de calidades y calibres. La razón es la comentada anteriormente, al menos por ahora, hasta no aclararse este tema. Observamos diferencias de +0,20/0,25 $/lb entre la Std y una Carmel 23/25 SSR, todavía más si hablamos de SUP, por ejemplo, donde ya encontramos diferenciales de +0,30/0,35 $/lb. Por ejemplo, el producto mayor precio, una Non Pareil Sup 23/25, lo hemos visto a niveles de 2/2,10 $/lb.

Veremos quién gana la batalla, pero no debería seguir esta situación de falta de actividad por mucho tiempo en las fechas que nos encontramos, donde ya le vemos el fin al mes de septiembre y empezamos a ver octubre en el horizonte.

En cuanto a la almendra española, se encuentra en una situación algo parecida a la almendra americana. En esta batalla comprador/vendedor en la que el primero no acepta la subida que el segundo le propone, al menos de momento.

La campaña comenzó con bastante actividad. A la vuelta de vacaciones, el comprador se presentó bastante activo y atraído por los precios, muy competitivos respecto del origen americano. Esto calmaba mucho los ánimos veraniegos de falta total de actividad y desasosiego por no saber qué hacer con una cosecha que se presentaba buena y con muchas dudas sobre cual sería el destino de la misma, sobre todo en los calibres bajos, ya conocedores del problema este año de la cosecha, que viene menor de lo esperado y más pequeña. Pero en los primeros compases de la campaña, el mercado funcionaba con fluidez.

Sin embargo, en las últimas semanas, se juntan varios factores. En primer lugar, el cambio de tendencia en la almendra americana, una tendencia que se vuelve alcista. A continuación, la cáscara decida no vender, aguantar y no liquidar ante los bajos precios y la nueva tendencia. Resultado, el vendedor español tiene que dejar de vender pues no puede comprar, pero se encuentra un poco más tranquilo pues el que más y el que menos ya tiene septiembre ocupado. En resumen, el mercado se paraliza por falta de oferta que busca un empujón alcista, como pasa en California.

El comprador parece que algún céntimo acepta de subida, pero a priori no mucho más, por lo menos no lo que busca el vendedor. Por supuesto los calibres grandes, como sabemos escasos esta cosecha, van por su lado y se cotizan con diferenciales anormalmente vistos. Pero los calibres mediados y bajos, son buscados, se pagan algo más, pero no mucho más. Por ejemplo, en 12/14 de Lauranne, vemos que se pasa de 3,35 €/kg a 3,45 €/kg, pero no más, de momento. Luego tenemos propietarios sin garantía de tamaño (que ya sabemos este año qué significa eso, muy poco s/14 y más b/12 de lo habitual) que sí que surge algo más de oferta que se intenta colocar, pero cuesta colocar a niveles de 3,30/3,35 €/kg. Mercado enrarecido.

Es decir, el mercado sube, pero lo hace por falta de oferta, por falta de operaciones, no por un funcionamiento normal del mismo. En la actualidad la falta de operaciones es tan grande que no sabemos exactamente en el lugar en el estamos, de ahí que esté enrarecido, no tenemos los datos suficientes para saberlo ni el número de negocios suficientes para llegar a una conclusión. Es más, no estamos seguros si esta subida es real o no. Puede darse el caso que cuando la oferta aparezca en mayor volumen, esto no se sostenga. Esta es la batalla que antes hemos comentado, a ver quién cede antes o quien tiene necesidad antes. En estos momentos, con la falta de datos que hay, no podemos saberlo.

Lo que sí parece claro es que este año la almendra se valora en mayor o menor precio no por variedad sino por tamaño. Vemos que se ha perdido el sobreprecio que siempre ha tenido la Constantí o la Belona, por ejemplo. Podemos encontrarnos el caso de una Guara o una Lauranne que vale más que una Belona por tener mayor tamaño.

El resto de productos como Marcona o Largueta no tenemos suficiente información al respecto. En los próximos informes iremos aportando la información que se empiece a tener sobre ellas.

Por parte del producto ecológico se encuentra en una situación algo diferente al convencional. Rondando en valores alrededor de los 6 €/kg, se aprecia una oferta normal para las fechas en las que estamos y quizá una pequeña falta de demanda. No es algo alarmante, pero parece que la demanda le está costando arrancar. Este año, aparte del ya citado tamaño, es muy importante también conocer el valor del ácido fosfónico del producto para poder comercializarlo. Sin este valor, resulta casi imposible hacerlo.

Esperemos nuestros comentarios sirvan de ayuda.

Muchas gracias.